2020, № 4 (48). Аннотации
Шумпетерианская эволюция распределения фирм по величине капиталовооруженности В соответствии с идеей Й. Шумпетера существует два ключевых драйвера экономического роста. В ряде работ эта идея реализована в формализме кинетических уравнений. В этих работах предполагается, что общая факторная производительность (ОФП) — единственный фактор эффективности работы фирм. Более полным является описание процесса экономического развития, включающее разные факторы эффективности, например ОФП и капиталовооруженность. В данной работе сделан предварительный шаг к построению модели с двумя факторами. Рассмотрена модель центрального планирования, эндогенный рост в которой обеспечивается капиталовооруженностью. Представленная модель описывает эволюцию распределения фирм по уровням капиталовооруженности вдоль оптимальной траектории в форме дифференциально-разностного аналога уравнения Бюргерса. Показано, что в случае, когда эффективность инвестиций не зависит от объема, а производство описывается убывающей отдачей от масштаба, фирмы концентрируются на одном уровне капиталовооруженности. Однако, в предположении убывания эффективности инвестиций с ростом объема, ширина распределения фирм по уровням капиталовооруженности увеличивается во времени. Кроме того, показано, что данный результат может сохраняться для случая возрастающей отдачи от масштаба. Ключевые слова: шумпетерианская динамика, экономический рост, капиталовооруженность, распределение фирм, уравнение Бюргерса Полный текст
Двухуровневые модели формирования инвестиционной и налоговой политики в ресурсном регионе В статье изучается механизм формирования инвестиционной и налоговой политики в ресурсном регионе, в рамках которого государство дает налоговые льготы и оказывает помощь инвестору в создании инфраструктуры и реализации части природоохранных мероприятий. Для этого формулируется модель двухуровневого математического программирования и на реальных данных Забайкальского края изучаются свойства равновесных решений и программ освоения минерально-сырьевой базы, разработанных на их основе. Результаты моделирования говорят о необходимости учета комплементарности мер инвестиционной и налоговой политики в процессе стратегического планирования. В общем случае для стимулирования частных инвестиций государство должно использовать полный набор инструментов — строить инфраструктуру, реализовывать часть необходимых природоохранных мероприятий и предоставлять некоторым сырьевым проектам налоговые льготы определенного уровня. Методология формирования такой политики должна быть основана на анализе предложений инвесторов, общих планах развития территории и поиске компромисса интересов бюджета, населения и частного инвестора. Область применения результатов исследования — разработка программы освоения минерально-сырьевой базы, включающей планы развития производственной инфраструктуры и формирования пакетов инвестиционных предложений, определяющих размеры предоставляемых налоговых льгот. Ключевые слова: программа освоения минерально-сырьевой базы, инвестиционная политика, налоговые льготы, производственно-инфраструктурные проекты, раздел ренты, двухуровневые задачи математического программирования Полный текст Пуассоновский процесс деградации машин: применение к стоимостной оценке Процесс деградации (ухудшения технико-экономических характеристик) машины описывается случайным процессом, в котором отказы происходят с постоянной интенсивностью, и при каждом отказе интенсивность приносимых машиной выгод уменьшается на случайную величину. Если машина стала приносить отрицательные выгоды, она выбывает из эксплуатации. Получены явные выражения для среднего срока службы машины и коэффициента вариации срока службы. Стоимость машины определяется методом дисконтирования потоков выгод от ее предстоящего использования. Это позволяет связать стоимость машины с интенсивностью тех выгод, которые она приносит. В тех случаях, когда информация о размере приносимых машиной выгод отсутствует, оценщики опираются на возраст машины. Однако машины одного возраста могут находиться в разном состоянии и потому иметь разную стоимость. Предложены формулы для расчета коэффициентов годности, отражающие среднее уменьшение стоимости машин с возрастом. Чтобы учесть влияние налога на прибыль, налога на имущество и инфляции, в построенной модели достаточно скорректировать ставку дисконтирования. Проверено, что предложенные зависимости достаточно хорошо согласуются с данными о рыночных ценах двух видов строительных машин. Ключевые слова: машины, рыночная стоимость, выгоды, оценка, возраст, обесценение, коэффициенты годности, деградация, отказы, простейший поток Полный текст
С.М. Иващенко, Институт проблем региональной экономики РАН, Санкт-Петербург; Научно-исследовательский финансовый институт Минфина РФ, Москва; Факультет экономики СПбГУ, Санкт-Петербург Источники долгосрочного роста секторов российской экономики Теоретические модели обычно предполагают стационарность отраслевой структуры экономики. Отношение показателей (из шести) для произвольных двух из 14 отраслей (секторов) российской экономики в большинстве случаев оказывается нестационарным. Ранг коинтеграции показателей внутри отдельной отрасли различается кардинально. В статье построена модель динамического стохастического частичного экономического равновесия (ДСЧЭР) с пятью источниками стохастического тренда: общая производительность факторов; эффективность инвестиций; предложение труда; цены на инвестиционные товары; цены на промежуточные товары. Модель ДСЧЭР представляет собой описание фирм в стиле моделей динамического стохастического общего экономического равновесия (ДСОЭР-моделей), а остальная экономика задается экзогенными правилами. Модель была оценена для каждого из 14 секторов российской экономики. Любые два сектора значимо различаются по ключевым параметрам (коэффициенты производственной функции, выбытия капитала, эластичности спроса). С точки зрения сноса в источниках стохастического тренда лишь три из 182 или восемь из 91 (в зависимости от спецификации теста) различаются незначимо. Разложения дисперсии тренда радикально различаются по отраслям и переменным. Таким образом, использование агрегированных данных в теоретических моделях ведет к потере существенной информации. Ключевые слова: стохастический тренд, единичный корень, отрасль, сектор Полный текст
А.С. Строков, Центр агропродовольственной политики ИПЭИ РАНХиГС, Москва Оценка экологических экстерналий как последствий расширения внешнеторговой деятельности Настоящее исследование показывает, как может развиваться экономика природных ресурсов с учетом экстерналий. В нашем случае анализировался экспорт сельскохозяйственных и лесных товаров из России в Китай, а экстерналии оценивались через выбросы парниковых газов от указанных видов деятельности. Мы разработали пять сценариев развития России до 2030-х и 2050-х годов с учетом возможности развития отечественного производства сои, рапса и кукурузы, а также деревообрабатывающей промышленности, расширения торговли с Китаем. После расчетов по модели частичного равновесия мы ввели корректировку размера возможной прибыли от расширения торговли с учетом монетарной оценки общественной стоимости выбросов парниковых газов в размере 68 долл. за 1 т выбросов СО2. Данный метод позволяет более точно оценить экономические потери от экстенсивного развития, с учетом монетарно рассчитанных экстерналий. Наши расчеты показали, что использование природных ресурсов должно быть связано с экологическими программами, в том числе с возможностью выведения из оборота части территорий, что позволит снизить выбросы парниковых газов или способствовать достижению баланса эмиссий и поглощений эквивалента СО2, что в данном случае является показателем снижения отрицательных экстерналий. Ключевые слова: устойчивое развитие, экспорт продовольствия, экспорт древесины, парниковые газы, общественное благосостояние Полный текст
А.М. Карминский, НИУ ВШЭ, Школа финансов, Москва Исследование взаимосвязи кредитных циклов с изменениями кредитных рейтингов Цель данного исследования — выявление взаимосвязи кредитных циклов с изменениями кредитных рейтингов. Используемая методология — построение пробит-модели множественного выбора, которая включает показатель кредитного разрыва для оценки влияния кредитного цикла. Анализ основан на рассмотрении изменений оценок рейтингов на десятилетнем промежутке времени для развитых и развивающихся стран. Результаты исследования показывают, что кредитные рейтинги не только подвержены циклическим изменениям в рамках кредитного цикла, но и их динамика запаздывает по отношению к изменению циклов. С практической точки зрения эти результаты свидетельствуют о необходимости учитывать макроэкономические факторы при оценке влияния кредитных циклов для прогнозирования и управления рисками на финансовых рынках. Во время смены этапов кредитного цикла рейтинговые агентства учитывают изменение макроструктуры и параметров и соответственно меняют распределение рейтингов и пропорцию рейтинговых оценок для различных классов. На уровень кредитных рейтингов, как и на уровень кредитного разрыва, сильно влияют два макроэкономических фактора: темпы роста ВВП и кредитный спред, являющийся универсальным механизмом денежно-кредитной политики (узкий канал кредитования). Конец кредитного цикла и этап рецессии (спада) отмечается как большим числом кредитных рейтингов спекулятивного класса, так и относительной долей высоких рейтинговых оценок; кредитный канал начинает постепенно сужаться, кредитный спред резко увеличивается, доходность резко возрастает, что приводит к развитию негативных последствий для финансового рынка. Ключевые слова: кредитные рейтинги, кредитный цикл, кредитный разрыв Полный текст
А.А. Раков, Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики», Москва; Институт российской истории РАН, Москва Приоритеты советской аграрной политики в 1953–1964 гг. и попытки преодоления «сталинских перекосов» в сельском хозяйстве статье мы обратились к следующим вопросам: какой была партийно-государственная политика в области сельского хозяйства, порожденные ею проблемы, а также приоритеты развития. В данной работе последовательно рассматриваются условия для восстановления сельского хозяйства, а также принятые Н.С. Хрущевым так называемые «сверхпрограммы» — «целина», «кукурузная эпопея» и «догнать и перегнать Америку». Анализируются попытки решения аграрных вопросов в 1953–1964 гг. и итоговая статистика по валовой продукции сельского хозяйства. Как показывает анализ документов, ликвидация МТС оказалась неэффективной и привела к тому, что техника оказалась в колхозах на условиях выкупа, что привело к росту долга колхозов и их постепенному разорению. Реальные душевые показатели развенчивают тенденцию общего роста. При общем позитивном тренде роста валовой продукции сельского хозяйства из этой тенденции выпадает 1963 г. В этот год произошли фактическое исчерпание потенциала экстенсивного развития зернового производства и трагическая засуха летом, которые обернулись провалом кампании по валовому сбору зерна и стали критичными для животноводства из-за низких объемов заготовок зерна. Последовательные неудачи в попытках Н.С. Хрущева накормить народ и обеспечить стабильное развитие сельского хозяйства стали причинами оттока молодежи из деревни в город. Ключевые слова: Н.С. Хрущев, Г.М. Маленков, реформы, МТС, валовая продукция, зерновая проблема, личное подсобное хозяйство Полный текст
Рост производительности и выход неэффективных предприятий с рынков Производительность во многих отраслях российской экономики на агрегированном уровне ниже, чем в развитых странах. Низкий уровень производительности в значительной степени обусловлен увеличением в большинстве отраслей разрыва в эффективности между компаниями-лидерами и большой группой низкопроизводительных предприятий. Среди низкопроизводительных предприятий догоняющий импульс сосредоточен в небольшой группе молодых и быстрорастущих предприятий. В последние годы таких предприятий было недостаточно для сокращения общей неоднородности производительности. Если в российской экономике отпугивающий эффект кризиса, спровоцированного пандемией коронавирусной инфекции, будет преобладать и число новых предприятий с потенциалом роста будет сокращаться, то проблема уже существующей неоднородности в уровнях производительности предприятий и отсутствия догоняющего роста у большинства низкопроизводительных предприятий может усугубиться. Для решения проблемы повышения темпов роста производительности необходимы согласованная экономическая политика, стимулирующая развитие конкуренции, повышение уровня образования населения и мобильности на рынке труда, выход российских компаний на внешние рынки и встраивание в цепочки добавленной стоимости, выход фирм из неформального сектора, инновационную деятельность предприятий и адаптацию новых технологий, доступность финансирования, особенно для малого и среднего бизнеса. Ключевые слова: созидательное разрушение, разрыв в уровне производительности предприятий, конвергенция Полный текст
И.В. Савин, Уральский федеральный университет им. первого Президента России Б.Н. Ельцина, Екатеринбург; Институт наук и технологий об окружающей среде, Автономный универ- ситет Барселоны (Universitat Autonoma de Barcelona), Испания Изучение рыночного отбора в России и мире: проблемы измерения, национальная специфика и методы стимулирования Данная статья посвящена модели репликативной динамики как эволюционной теории конкуренции между фирмами в экономике. Мы подробно останавливаемся на способах тестирования этой модели на основе эмпирических данных, а также преимуществах и недостатках этих методов. Результаты тестирования модели репликативной динамики служат измерением интенсивности рыночного отбора в экономике. Приводится обзор исследований, тестировавших модель репликативной динамики за рубежом и в России. Делается ряд выводов о специфике функционирования рыночного отбора в России, в частности о наличии большого числа низкопроизводительных компаний (зомби-фирм). Также вносится несколько предложений о стимулировании конкуренции для ускорения экономического роста. В заключении приведены способы совершенствования модели репликативной динамики, учитывающие цепочки добавленной стоимости и сведения об изменениях оценки рыночного отбора на основе международных данных межотраслевого баланса. Ключевые слова: конкуренция, рыночный отбор, рост фирм, репликативная динамика, зомби-фирмы Полный текст
Ю.В. Симачев, Центр исследований структурной политики НИУ ВШЭ, Москва Производительность труда в российских компаниях: как содействовать устойчивому росту На основе результатов обследования свыше 700 российских компаний базовых несырьевых отраслей анализируются факторы роста производительности труда, рассматриваются мотивации и ограничения для ее повышения на уровне фирм, обсуждаются возможные следствия для государственной политики. Отмечена существенная межотраслевая и внутриотраслевая дифференциация компаний по уровню производительности труда, выявлены предпосылки к ее дальнейшему усилению. Значимыми факторами оказались масштаб бизнеса, инвестиции в основные фонды и человеческий капитал, применение современных цифровых технологий, экспортная деятельность и обучение сотрудников. Рост производительности труда положительно связан с величиной фирм, инвестиционной активностью, цифровизацией, наличием расходов на НИОКР и с их наращиванием. Не обнаружено значимого позитивного влияния инновационной деятельности на уровень производительности труда и ее динамику. Для инновационных фирм с положительной динамикой производительности труда характерна ориентация на положительные примеры зарубежных конкурентов. У компаний с высоким уровнем производительности труда и отстающих фирм прослеживаются разные стратегии формирования человеческого капитала. Если компании-лидеры по уровню производительности труда конкурируют за лучшие кадры, то отстающие в данном отношении фирмы — за финансовые ресурсы. Для компаний-лидеров более значимы риски ухода квалифицированных специалистов, а для компаний-аутсайдеров — проблемы мотивации работников. Компании с относительно высоким уровнем производительности труда в подавляющем большинстве случаев проявляют заинтересованность в ее повышении, тогда как среди отстающих примерно для каждой четвертой фирмы данная задача не является сколько-нибудь приоритетной. Недостаток внутренних мотиваций фирм к повышению производительности труда может отражать провалы в системе корпоративного управления. При этом существенное влияние на соответствующие мотивации компаний оказывает сложившаяся модель отношений с государством. Ключевые слова: производительность труда, базовые несырьевые отрасли, факторы роста производительности, инвестиции в основные фонды, инновации, исследования и разработки, цифровые технологии, человеческий капитал, зомби-фирмы Полный текст
Х. Блёхлигер, ОЭСР, Париж, Франция Производительность российских фирм: семь фактов Производительность в российской экономике в последние 15 лет последовательно снижалась. В настоящей статье анализируются факторы, определявшие этот процесс на уровне отдельных фирм, и оценивается роль этих факторов в снижении производительности на агрегированном уровне. Основные результаты формулируются в виде семи выводов. Показано, что для предотвращения дальнейшего снижения производительности необходимы регуляторные меры, поддерживающие действие рыночных сил. Следует создать благоприятный климат для появления инновационно активных новых фирм, ускорить уход неконкурентоспособных фирм, повысить мобильность трудовых ресурсов и капитала, а также трансферт знаний между фирмами и регионами, облегчить распространение иностранной собственности в экономике. Такую политику необходимо дополнить адресной поддержкой домашних хозяйств и фирм, особенно пострадавших от кризиса вызванного эпидемией Covid-19. Работа основана на результатах, полученных в рабочем докладе департамента экономических исследований ОЭСР, опубликованном в начале 2020 г. Ключевые слова: российская экономика, производительность на уровне фирм, разрыв производительности, иностранная собственность, вход и выход фирм на рынок Полный текст Вернуться | |||
| |||